基本面：上周五，美国7月非农新增就业远逊预期和前值，失业率近三年最高，恐慌情绪飙升令美股再崩跌。道指盘中最深跌约990点，与单日跌幅近两年最深的标普大盘均全周跌2%，纳指和纳指100从历史高位回调超10%、进入技术位回调，全周均跌超3%。“恐慌指数”VIX一度爆拉60%，创去年3月来最高。美国衰退担忧令市场显著加大今年降息押注至超过100个基点，美债七连涨，10年期美债收益率周五狂泄19个基点至七个月最低，美元指数跌超1%至四个月最低，日元最高涨2%升破147，人民币飙涨超千点，创半年新高；黄金冲高日线收阴。

美国7月非农新增就业11.4万人，大幅不及预期，失业率升至4.3%，创近三年新高。工资通胀继续降温，7月时薪环比上涨0.2%，略低于预期和前值的0.3%，同比上涨3.6%，预期3.7%，前值为3.9%。失业率触发了准确率高达100%的衰退指标——萨姆规则。

芝加哥联储主席古尔斯比称，美联储的工作是找出贯穿数据的“主线”；如果失业率将高于中性利率，按法律规定美联储必须考虑就业方面的使命。今年票委、里士满联储主席巴尔金称，7月新增就业数据不如已有的状况好，但长远看是合理的，美联储可能从8月就业数据中寻找劳动力市场降温速度的证据。“新美联储通讯社”表示，现在没人怀疑9月会降息，而是要看美联储是像1995年、1998年和2019年那样降息25基点，还是像2001年和2007年经济衰退前那样降息50基点。

交易员开始押注9月降息50基点的可能性，并预测今年的降息幅度将超过110基点。高盛表示，如果8月就业继续疲软，9月存在降息50基点的可能性。花旗表示，9月和11月都可能降息50基点，明年中的政策利率区间将降至3%到3.25%。摩根大通更称，9月会议之前就有理由进行会议间紧急降息。

中东方面，以与美英协调应对伊朗“报复”，预计伊朗最早将于8月5日袭击以色列。

黄金技术面：

日线图：

上周五，受美国非农数据大幅不及预期，市场担忧美国衰退影响，恐慌情绪持续升温，大量抛售导致市场流动性风险加剧，黄金再度冲高回落，日线收带长上下影的阴线。整体形态上看，黄金上探历史高点附近压力后承压回落，但整体多头形态并未破坏，短线或先震荡休整，重新蓄力后有望再度冲击历史新高。

小时图：

小时图上，上周五黄金一度保持在20EMA上方，不断震荡走高，特别是在非农数据利多刺激下，最高涨至2477.46，非常接近历史高点位置。但随着恐慌情绪加剧，美元流动性风险再现，大量多头选择获利了解换回美元，最终导致金价大跳水，一根大阴线跌穿两条均线，最低跌至2410.73，日内波幅超60美元。今日黄金大概率继续已震荡休整为主，若重回均线上方，则金价整体围绕均线上下震荡，若始终在均线下方震荡，则金价或以震荡下行为主。

操作建议：

2450附近轻仓做空，止损2457，目标2410

2410附近轻仓做多，止损2400，目标2440

白银技术面：

日线图：                                                                                                                

日线图上，上周五白银与黄金一样，日内都出现冲高回落动作，合并周六K线，日线收长上下影十字星。整体形态上看，白银在均线附近明显遇阻，短线或继续保持均线下方震荡收敛。

小时图：

上周五，白银在早盘逐步站上均线，并在非农数据利多刺激下刷新近期反弹高点，但好景不长，很快白银又以大阴线形态快速跌破前一日低点，再度令短线形态转空。若今日银价不能回到均线上方，则白银或将逐步震荡下挫，因此在操作上建议，先以逢高做空为主。

操作建议：

28.60附近轻仓做空，止损28.75，目标28.05

日内需要重点关注的数据和事件 2024年08月05日 周一

数据：

15:50  法国7月服务业PMI终值

15:55  德国7月服务业PMI终值

16:00  欧元区7月服务业PMI终值

16:30  欧元区8月Sentix投资者信心指数

16:30  英国7月服务业PMI

17:00  欧元区6月PPI月率

21:45  美国7月标普全球服务业PMI终值

22:00  美国7月ISM非制造业PMI

事件：

20:30  2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比接受CNBC的采访。

次日05:00  2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话。