基本面

昨日，美国中期选举结果落地后的第二个交易日，AI基础设施的审批要求、电力成本与资本开支回报被重新审视，纳指暴跌5.52%，较10月6日收盘高点回撤11.9%并进入技术性调整；费城半导体指数跌12.25%，创2020年3月以来最大单日跌幅；标普500跌4.36%，创2025年4月以来最大单日跌幅。避险资金流向美债与黄金，美元指数基本走平。

得州30余年来迎来首位民主党人州长，随即引发连锁反应——佐治亚、俄亥俄、密歇根等州已在排队效仿，沃尔夫研究直接将得州定性为“反AI建设运动的样板”。高盛警告，此次“蓝色海啸”将导致约45%的美国计划数据中心扩张容量面临暂停令，得州独占约25%，约13GW容量直接暴露于政策风险。该州数据中心冻结最早要到明年5月底才可能解除。

英国央行11月5日将基准利率上调25个基点至4%，符合市场预期，但投票结果较市场预计的7比2更为鹰派。央行将明年年中CPI预测上调至约5%，较9月时对能源冲击传导的判断明显转鹰。行长贝利称除非伊朗战争结束，这轮加息不会到头，交易员对12月再加息的押注升至约50%。

克利夫兰联储主席哈玛克主张更频繁、更小幅加息。哈玛克表示，货币政策需要转向限制性立场才能及时把通胀拉回2%目标，通胀已连续近六年高于目标且价格压力具有广泛基础。她上周是投出异议票的两位官员之一，倾向尽可能采取更频繁、更小幅度的调整，以降低政策落后于形势和通胀预期根深蒂固的风险。里奇蒙联储主席巴尔金同日重申支持渐进加息，但未就终点利率表态。

《华尔街日报》11月4日援引多名知情人士报道，在胡塞武装袭击红海沙特油轮并控制曼德海峡关键地区后，沙特曾与胡塞接触探寻谈判停火可能，胡塞开出的条件是510亿美元，用于补偿沙特多年军事打击与长期封锁造成的损失。此后双方还讨论过其他金额，但胡塞传达的信息是沙特需付出数百亿美元代价。沙特与胡塞方面均未回应。

美国副总统万斯11月4日在社交媒体发表长文剖析共和党中期选举失利，称"我们失利的原因就是这场战争"，并提出结束伊朗战事、聚焦生活成本与通胀、坚持美国优先、改变美以关系四项任务。美媒解读此举是与特朗普切割、为2028年总统竞选布局。特朗普同日回应称，万斯的说法有一定道理，但仍主张维持对伊朗的军事压力。

黄金技术面:

日线图

日线图看，昨日黄金一度延续前日的反弹节奏，快速逼近60EMA均线位置，但随后遇阻回落，最终日线收长上影阳线。整体形态上看，黄金底部企稳反弹，站上20EMA均线，已确认扭转空头趋势，但60EMA均线位置仍有压力，且今晚有美国非农数据公布，预计在公布前维持横盘震荡，待公布后再顺势跟随。

小时图

小时图看，昨日黄金早盘一度快速冲高，最高摸到4146附近，随后转为横盘震荡。短线形态上看，金价守住大部分涨幅，为日内继续上攻打下基础，但考虑到晚间有美国非农数据公布，且美伊有再度开火的迹象，因此要小心冲高回落的动作，在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作为主。

操作建议:

4060附近轻仓做多，止损4030，目标4160

4160附近轻仓做空，止损4190，目标4030

白银技术面:

日线图

日线图看，昨日白银相较黄金走势偏弱，日内冲高回落，日线收长上影小阴线。整体形态上看，白银上探至20EMA均线位置后遇阻回落，短线空头形态虽有所缓解，但并未改变整体偏弱的趋势，考虑到晚间有美国非农数据公布，预计银价仍维持在低位震荡，待更多数据刺激，在选择方向。

小时图

小时图看，昨日白银早盘消费冲高后，转为震荡回落，特别是美盘阶段，银价跌破20EMA均线，虽在60EMA均线位置有所反弹，但隔夜走势中，有再度跌破的迹象，说明短线白银震荡重心有所下移，日内大概率转为围绕均线上下震荡，待晚间非农数据公布后，再选择方向。因此在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作为主。

操作建议:

51.00附近轻仓做多，止损50.50，目标53.00

53.00附近轻仓做空，止损53.50，目标51.00

日内需要重点关注的数据和事件 2026年11月06日 周五

数据：

15:00  德国9月季调后工业产出月率

15:00  英国10月Halifax季调后房价指数月率

15:45  法国9月贸易帐(亿欧元)

18:00  欧元区9月零售销售月率

21:30  美国10月失业率

21:30  美国10月季调后非农就业人口(万人)

21:30  美国10月平均每小时工资年率、月率

23:00 美国11月一年期通胀率预期初值

23:00 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值

事件：

17:30  FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯、欧洲央行首席经济学家连恩在2026年欧洲央行货币市场会议上参与讨论。         

22:10  2028年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话。

次日01:15  美联储理事鲍曼发表讲话。