基本面：昨日，银贷担忧冲击美股，三大股指本周首度齐收跌，其中，标普和纳指盘中曾跌超1%；美债价格盘中拉升，十年期美债收益率再度下破4.0%、降至半年来低位，两年期美债收益率创三年新低。

美元指数三连跌再创一周新低，金银齐创历史新高，黄金连续四日创新高，首次盘中涨破4300美元。

据澎湃新闻，周四的中国外交部例行记者会上，有记者问，美国财长贝森特暗示，美国有可能延长对中国商品加征关税的暂停期，来换取中国推迟实行稀土出口管制计划，并表示美国总统特朗普准备在不久的将来与中方领导人会晤，中方对此有何评论。外交部发言人林剑表示：“我们已多次阐明在稀土出口管制和中美经贸问题上的立场。”

两家美国地区银行披露贷款欺诈和坏账问题，引发投资者对信贷质量的广泛担忧。虽然部分分析师认为风险仍属个别事件，但市场情绪明显趋于谨慎，担忧更大范围的信用危机正在酝酿。

美联储降息步伐现分歧，沃勒主张维持每次25个基点的谨慎降息步伐以应对疲软的劳动力市场，而临时担任美联储理事的米兰则呼吁采取更激进的50个基点降息，米兰担心在外部冲击下过度紧缩的政策会放大负面后果。

“新美联储通讯社”撰文称，美联储官员原本就在经济前景上存在分歧，而美国政府关门引发的财政停摆中断了关键经济数据的发布，使得原本就难以达成一致的利率讨论更加复杂。就业与通胀数据的缺失，令决策层在“盲飞”状态下，只能依赖私人数据和企业反馈勉强拼凑经济全貌。

散户投资者的抢购潮迫使皇家铸币厂开足马力生产，但仍不得不对客户发出白银交付可能延迟的警告。与此同时，伦敦街头的金银交易商正忙于应对蜂拥而至的散户，甚至不得不加强安保措施。

美国政府“停摆”持续，参议院第十次否决临时拨款法案。当地时间10月16日，美国国会参议院以51票对45票的投票结果再次未能推进共和党的临时拨款法案。

黄金技术面：

日线图：

昨日，美国政府持续关门，且美国银行坏账问题加剧，推动市场避险情绪大幅提升，令金价持续强势上行，黄金日线收较为饱满的大阳线，且隔夜走势继续冲高，目前金价已突破4350美元，继续刷新历史新高。整体形态上看，黄金四连阳形态连续刷新历史新高，说明多头非常强劲，而且目前暂时仍未出现明显滞涨信号，因此仍建议继续跟随黄金多头趋势，继续逢低做多。

小时图：

小时图上，昨日黄金从开盘阶段就一路走高，盘中略有回落但仅回踩至20EMA附近就再度企稳回升，而美盘阶段，金价受美股恐慌影响，形成向上加速动作，一口气直接冲到4300美元附近，而隔夜市场更是直接飙升突破4350美元。短线形态上看，黄金多头趋势保持较好，目前没有见顶信号，但RSI指标严重超买，日内或先高位震荡修复指标后，再继续上行。因此在日内操作上，建议先继续保持逢低做多为主，跟随趋势。

操作建议：

4320附近轻仓做多，止损4305，目标4380

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     

日线图上，昨日白银与黄金一样，日内震荡后继续向上走高，日线收较为饱满的大阳线，再度刷新历史新高。整体形态上看，白银多头趋势保持不变，且斜率越发陡峭，说明多头力量仍在加强，暂时未见顶部信号，建议继续跟随多头趋势，保持低多思路。

小时图：

小时图上，昨日白银如期在前期历史高点附近横盘震荡，盘中虽有跌破20EMA均线，但很快企稳回到均线上方，并在美盘阶段加速上行，突破54美元，刷新历史新高。短线形态上看，白银突破54.00美元位置后，暂未出现见顶信号，建议继续跟随趋势，逢低做多，待形成冲高回落跌破均线后，再考虑平多转空。

操作建议：

53.75附近轻仓做多，止损53.50，目标54.50

日内需要重点关注的数据和事件 2025年10月17日 周五

数据：

17:00  欧元区9月CPI年率、月率终值

20:30  美国9月新屋开工总数年化(万户)

20:30  美国9月营建许可总数(万户)

20:30  美国9月进口物价指数月率

事件：

次日00:15  2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话。